總體來看，新冠疫情對于中國經(jīng)濟(jì)的沖擊主要體現(xiàn)在需求方面，這是因為，人們?yōu)榱硕惚芤咔槎M可能地宅在家中，減少甚至停止外出活動和旅行，由此產(chǎn)生的終端商品與服務(wù)，譬如交通、旅游、餐飲、購物、娛樂等需求的大幅萎縮。這些行業(yè)的低迷，相關(guān)工作者收入大幅下降，將使得個人消費雪上加霜。同時，一些生產(chǎn)活動的減少，也會減少中間產(chǎn)品消費，并產(chǎn)生連鎖負(fù)面影響，致使全社會需求總量相應(yīng)滑坡。
而與此不同，供給側(cè)生產(chǎn)端遭遇沖擊卻不是很大。尤其是對于中國這樣一個生產(chǎn)門類齊全的“世界工廠”而言，只要有需求，馬上就可以組織生產(chǎn)。比如，目前中國口罩、衛(wèi)生防護(hù)用品、消毒液等產(chǎn)能的迅速啟動與提升就是一個明顯證明。同樣，即便是國內(nèi)疫情最嚴(yán)重的今年前兩個月，全國粗鋼產(chǎn)量依然同比增長3.1%。
中國鋼材需求不會萎縮
從今后疫情的發(fā)展情況來看，由于其在世界各地的蔓延及對應(yīng)措施疲弱，因此全球范圍內(nèi)的疫情在短時間內(nèi)難以結(jié)束，甚至?xí)霈F(xiàn)更為嚴(yán)峻局面，越來越多的國家與地區(qū)或?qū)?ldquo;封城”。這就告訴我們，疫情對于需求端的沖擊還會持續(xù)，中國外部需求的壓力還將存在，有增無減，并且會向國內(nèi)生產(chǎn)需求，即中間產(chǎn)品需求傳導(dǎo)。有觀點認(rèn)為，此次疫情對于歐美國家及全球經(jīng)濟(jì)增長的沖擊力度，或許將超出上次金融危機(jī)。
雖然如此，但疫情之下的中國鋼鐵需求卻不會出現(xiàn)上述疲弱局面。也就是說，同在嚴(yán)重疫情之下，由于逆周期調(diào)節(jié)力度的增強(qiáng)，2020年中國鋼材的國內(nèi)需求部分，不僅不會減量，反而會逆勢擴(kuò)張，從而拉動總量需求(含出口)的繼續(xù)增長。
根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算，今年前兩個月，全國粗鋼表觀消費量為14863萬噸，同比增長5.5%。但是表觀消費量并非真正消費量，還必須考慮同期庫存變化情況。今年以來全國鋼材庫存有了較多增加，蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月13日，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的29個重點城市的鋼材社會庫存為2312.7萬噸，比去年同期上升了742萬噸，增幅達(dá)到47%。同期鋼鐵企業(yè)也增加近700萬噸的庫存，因此今年前2個月的鋼材實際消費是有所下降的。預(yù)計進(jìn)入二季度后，隨著全國經(jīng)濟(jì)生活轉(zhuǎn)向正常，生產(chǎn)企業(yè)與建筑施工進(jìn)入旺季，前期累計的龐大庫存也會逐步消化，由此預(yù)計二季度的全國鋼材真正消費有望實現(xiàn)增長。
另一方面，歐美國家因為疫情蔓延而經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，但也激發(fā)了大力度“救市”措施。最近媒體報道美國特朗普政府有望出臺1萬億美元左右的經(jīng)濟(jì)刺激方案。其中5000-5500億美元將用于直接向民眾放款或減稅；2000-3000億美元將用于小企業(yè)援助；500-1000億美元將用于航空和行業(yè)救濟(jì)。在美國的帶動之下，世界主要國家也會積極跟進(jìn)，強(qiáng)力刺激措施的相繼出臺，或許能夠扭轉(zhuǎn)2020年全球經(jīng)濟(jì)衰退局面；加之全球“抗疫”需求旺盛了中國相關(guān)產(chǎn)品出口。如此一來，中國的外部需求環(huán)境，包括鋼材出口環(huán)境，并不是特別糟糕。與此同時，外貿(mào)政策正在釋放和產(chǎn)生效果。3月17日財政部、國家稅務(wù)總局將122項鋼鐵及其制品的出口退稅率提高至13%，將有助于提高企業(yè)出口積極性。綜上所述，2020年中國粗鋼消費量(含出口)將會突破10億噸，3%以上的增長局面不會改變。
中國鋼材市場行情仍存壓力
2020年中國鋼材需求不會因為疫情萎縮，但并不等于鋼材市場行情沒有壓力。鋼材市場的第一個壓力來自于鋼鐵新增產(chǎn)能及產(chǎn)能釋放。如前所述，即便是疫情嚴(yán)重時期，全國鋼鐵企業(yè)仍在積極生產(chǎn)，鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)增長。一旦經(jīng)濟(jì)生活完全正常，全國鋼鐵及鋼材產(chǎn)量增速勢必進(jìn)一步提高，全年粗鋼產(chǎn)量突破10億噸整數(shù)關(guān)口應(yīng)該沒有問題，由此形成鋼材市場行情壓力。
鋼材市場的第二個壓力則來自于人民幣的升值。受到多種因素影響，現(xiàn)今歐美股市持續(xù)暴跌，美聯(lián)儲甚至祭出零利率加數(shù)量寬松的“王炸”。預(yù)計在美聯(lián)儲的帶領(lǐng)下，世界各國央行將會重新實施極度貨幣寬松。另一方面，人民銀行并未跟隨降息，目前中國十年期國債名義利率維持在2.5%以上，遠(yuǎn)高于歐美國家水平，而且中國經(jīng)濟(jì)向好局面依然沒有改變。在這種情況下，全球“熱錢”勢必加速流向中國，從而推動人民幣升值。而本幣升值，尤其是對美元升值，將會在增加鋼材出口成本的同時，引發(fā)進(jìn)口礦石與能源價格水平下降，轉(zhuǎn)化為中國鋼材市場行情的利空因素。
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